Localizado, na zona central da ilha, na Caldeira de Guilherme Moniz que, com os seus 15 km de perímetro é a maior caldeira do Arquipélago dos Açores, o Algar do Carvão, a uma altitude aproximada de 550m, é uma das cavidades vulcânicas mais peculiares de todo o mundo.

Corresponde a uma chaminé vulcânica com cerca de 100 m de profundidade, inserida em formações traquíticas, que exibe no seu interior estalactites e estalagmites siliciosas, veios férricos, obsidianas e uma lagoa de águas límpidas no fundo do algar.

A boca do algar apresenta dimensões de 17 x 27 m e dá passagem a uma conduta de forma peculiar, que termina numa lagoa de águas límpidas, alimentada por águas das chuvas.

Além da diversidade da flora existente, estão presentes no algar muitas espécies de animais invertebrados, com realce para uma espécie de aranha cavernícola que apenas ocorre nesta cavidade (Turinyphia cavernicola).